Наверх
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ОЦЕНКА

Мартьянова Елена Викторовна, студент 4 курса группы 8-52-1 факультета «Менеджмент и маркетинг»

Научный руководитель: к.э.н., доцент кафедры «Финансы и кредит» Ончукова Галина Евгеньевна

 

Для успешного управления корпоративными финансами необходимо проводить анализ финансового состояния, который начинается с расчёта финансовых показателей. Финансовые показатели позволяют обобщить большое количество финансовых данных, увидеть изменения в финансовом положении, тенденции и структуру таких изменений, осуществить диагностику и вовремя  внести коррективы.

На основе анализа изученной литературы можно  все финансовые показатели, разделить  на  частные и интегральные. В свою очередь, частные показатели следует разделить по ряду признаков: количественные и качественные, абсолютные и относительные, плановые и фактические, формализованные и неформализованные, официальные и авторские; интегральные показатели - на обобщающие, на основе построения матриц оценки финансового состояния, на основе моделей потенциального банкротства.

Анализ существующих методик оценки финансового состояния позволил сделать вывод: сегодня нет единого подхода к выбору показателей финансового состояния. Экономисты выделяют не только разные блоки в изучении финансового состояния, но и разные показатели финансовой устойчивости и их нормативные значения. На основе обзора и анализа специальной литературы были систематизированы проблемы, существующие  при выборе методики оценки финансового состояния предприятий, которые представлены на рис.1.




Рис. 1. Различия в подходах специалистов при оценке  финансового состояния предприятий

  

Таким образом, при выборе методики оценки финансового состояния необходимо индивидуально подбирать финансовые показатели, учитывая отраслевые особенности, состояние финансового планирования, проводимую финансовую политику, профессионализм финансовых менеджеров. Рекомендуемые показатели при комплексной оценке финансового состояния крупных промышленных предприятий, объединённые в восемь блоков, представлены в табл. 1.


Таблица 1. Рекомендуемая система показателей комплексной оценки финансового состояния для промышленных предприятий

Наименование

Показатели

1 группа:

Оценка имущественного положения предприятия

Абсолютные показатели: вертикальный и горизонтальный анализ статей баланса.

Относительные показатели: коэффициенты: поступления, выбытия, и годности, доля активных основных средств.

2 группа:

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Абсолют    Абсолютные показатели:

Излишек    (+) или недостаток (-) СОС

Излишек    (+) или недостаток (-) СД

Излишек    (+) или недостаток (-) ИО

Относительные показатели: коэффициенты: автономии, финансовой устойчивости, обеспеченности собственными оборотными средствами, соотношения заемных и собственных средств

3 группа:

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

  Абсолютные показатели: соотношение А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4

Относительные показатели: определение  степени ликвидности баланса и расчет коэффициентов абсолютной, промежуточной, текущей ликвидности

4 группа:

Оценка деловой активности предприятия

Абсолютные показатели: величина финансовых результатов, оценка выполнения плана, репутация предприятия.

Относительные показатели: коэффициенты оборачиваемости, периоды оборота, продолжительность    циклов.

5 группа:

Оценка финансовых результатов деятельности предприятия

Рентабельность оборотных активов, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж.

6 группа:

Оценка потенциального банкротства предприятия

Зарубежные модели (выбор одной модели, исходя из отраслевой специфики предприятия).

Отечественные модели (выбор одной модели, исходя из отраслевой специфики предприятия).

7 группа:

Оценка финансового состояния с помощью матриц

Оценка финансового состояния предприятия с помощью  матрицы Е. Стояновой

Оценка финансового состояния предприятия с помощью  матрицы Е. Негашева

8 группа:

Факторный анализ

Определение влияния частных показателей на обобщающих.


Последний блок оценки – это факторный анализ, то есть использование влияния частных показателей на обобщающие. Данная методика специалистами не до конца разработана и требует дальнейшего исследования. Этот блок оценки ориентировочно можно представить в табл.2, в которой в каждой группе выделен один показатель, наиболее полно отражающий, всю группу финансовых показателей и объединяющий частные показатели.По первым пяти группам оценку показателей необходимо проводить ориентируясь на нормативные значения, установленные в соответствии со спецификой бизнеса и отраслевыми особенностями предприятий, также необходимо оценивать их изменения в динамике.

Для оценки потенциального банкротства необходим выбор конкретной  модели, учитывая отраслевую специфику предприятия.

Следующий блок оценки – оценка  финансового состояния с помощью матриц. Матрицы являются дополнением к показателям, с их помощью можно определить в каком положении находится данное предприятия, принимая во внимание одновременно ликвидность и финансовую устойчивость (по матрице Е. Негашева), а также определить суммарный результат финансово-хозяйственной деятельности (по матрице Е. Стояновой).

Таблица 2. Группировка финансовых показателей

Финансовые показатели

Обобщающие

Частные

1.Коэффициент текущей ликвидности

1.1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

1.2.Коэффициент срочной ликвидности

 2. Коэффициент общей платежеспособности

2.1.Коэффициент платежеспособности за счет текущей деятельности.

2.2. Коэффициент платежеспособности за счет инвестиционной деятельности.

2.3.Коэффициент платежеспособности за счет финансовой деятельности.

 2.4.Коэффициент текущей платежеспособности

3.Коэффициент независимости

3.1. Коэффициент независимости в формировании запасов и затрат.

3.2. Коэффициент маневренности собственного капитала.

3.3. Коэффициент постоянного актива.

3.4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

4. Продолжительность оборота всех активов

4.1.1. Продолжительность оборота внеоборотных активов.

4.1.2. Продолжительность оборота запасов.

4.1.3. Продолжительность оборота дебиторской задолженности.

4.1.4. Продолжительность оборота кредиторской задолженности.

4.1.5. Продолжительность оборота денежных средств

5.Рентабельность имущества и ее изменение

4.2.1. Рентабельность собственного капитала.

4.2.2. Рентабельность заемного капитала.

4.2.3. Рентабельность внеоборотных активов.

4.2.4. Рентабельность оборотных активов.


С помощью факторного анализа, мы можем увидеть, какой из частных показателей в большей степени повлиял на конечный результат обобщающего показателя.

Таким образом, расчет и правильная оценка финансовых показателей позволяет предприятию во время среагировать на сложившуюся ситуацию, определить причины и предпринять меры по их  устранению.

В целом, можно отметить, что  финансовые показатели необходимо  отбирать для каждого отдельно взятого предприятия, ввиду отраслевой структуры, а также  особенностей ведения финансовой политики конкретного предприятия.

Календарь событий